3C王者

1、公司概況： 智能投影儀，客廳C位替代者！

公司主營業務是智能投影產品的研發、生產及銷售，同時向消費者提供圍繞智能投影的配件產品及互聯網增值服務。公司專註於智能投影領域，構建瞭以整機、算法及軟件系統為核心的戰略發展模式。

2、主要產品及服務：整機業務穩定，增值配套不斷增長！

3、市場情況及行業增速：復合增長率達14%，客廳C位替代者！

話說得客廳者得天下，這些年各大互聯網公司不斷將自己的觸角伸向一切能與用戶交互的角落，以前是電視、現在是手機，馬上跟進的就是汽車，而電視由於自身體積較大，又不易移動，造成瞭客廳一旦佈置完成，再想改變就出現瞭一個問題，電視放哪裡？

投影設備的不斷迭代更新，清晰度不斷上升，且隻要有一面白墻或者白色幕佈就可以清晰投射。最關鍵的是，這讓原先固定化的客廳變得活躍起來，讓年輕的一代在想要在客廳開派對時，不用再考慮電視的問題，因體積小巧隨時可以收取、移動，而要觀影時又隨時可以取出。當然目前的投影在清晰度上還無法與高端電視相媲美，但是投影儀+互聯網服務的模式，讓我想到瞭樂視網，當年樂視率先推出互聯網電視+會員服務，真是摸著前人過河。

而隨著供給端投影設備產品技術參數和使用體驗進一步提高，在需求端消費升級、消費主力年輕化、顯示需求大屏化、傢居需求智能化等趨勢下，未來中國投影設備市場將迎來持續增長。根據IDC數據，預計2024年中國投影設備市場出貨量將達到近千萬臺規模。

4、市場地位：近年復合增速42%，中國投影設備市場第一！

公司17-20年1-6月年均復合增速42.11%，自18年開始位居中國投影設備市場第一，20年1-6月市場占有率達22.2%！用戶活躍大增44%，日均使用時長4小時！

5、客戶情況：第一大客戶京東！

公司主要面向消費者，第一大客戶為京東！一則可以看出公司主要還是面向用戶，二則可以看出京東確實還是3C類產品的NO.1。

6、同行業對標

7、募集資金用途：加大主業投資，占領客廳C位

8、業績及預測：20年營收大幅增長，凈利潤接近翻兩番！21年一季度營收最高再增46%！

預計2020年營業收入為28.28億元，同比增幅33.62%，預計歸母凈利潤2.69億元，同比增長187.94%，扣非凈利潤2.50億元，同比增長172.23%

預計21年一季度營收最高再增45%，利潤再增28%

9、重點關註：20年ROE達40%！員工跟投！公司百度為最大外部股東！汪涵曾投資半年獲利228萬！

上輪融資為2018年3月，獲得來自百度、經緯中國等機構的超6億元人民幣融資，而著名主持人汪涵曾個人出資成為極米科技的股東，半年後轉讓股權獲利228萬！

10、其他關聯概念：客廳C位新擔當！

11、小結：

公司20年上半年銷售35萬臺，市場占有率22%，若根據IDC預測24年達到千萬臺，公司銷售220萬臺，公司復合增長率仍有接近40%。公司毛利率隨配套服務的不斷增長而增長，年輕人不再愛在客廳擺放電視，而智能投影儀小巧，需要時隨時可以拿出替代電視，不需要時又可不占空間，方便實用！對已經上市企業可以對標石頭科技，科創板，小傢電，石頭科技雖然因為減持風波股價有所調整，但也回到千元上方，市值670億，20年營收45億，凈利潤13.7億，若按凈利潤對標合理市值為138億，不過兩個公司賽道不同，極米科技更有想象空間（當年樂視也是用的電視打開的樂視生態），且石頭科技背後是小米，極米科技背後是百度，科創板最近一天在2倍以內為主，不過石頭科技不也是500開盤，跌至313又漲至最高1262的嗎？

特別聲明：本文並非薦股，理性分析更能指導操作，創作不易，各位大大看完的點個贊，喜歡的加個關註，您認為極米科技會再次上演瘋狂的石頭嗎？歡迎大傢留言交流，互相啟發驗證。