3C王者

7月13日，中國信通院公佈瞭上半年國內手機市場整體出貨量情況。數據顯示，國內手機出貨量1.74億部，同比增長13.7%，其中5G手機1.28億部，同比增長100.9%。

而在6月，國內手機市場繼續受需求提前釋放、移動芯片短缺、華為缺位等因素影響，同比延續下降趨勢，但降幅由4、5月的超過30%收窄至10%，並實現環比增長11.7%。

電信專傢付亮對第一財經記者表示，在今年一季度，大傢搶高通芯片拼瞭一把，5G手機出貨量上升，出貨量早於銷量。進入六月份，手機產品已經開始降價，而在三季度，老產品的降價和芯片上市疊加，將會進一步促進市場迭代。

但也有手機供應鏈人士對記者表示，目前消費電子供應鏈觀望情緒仍重，上遊供應鏈中從PCB到被動元件、光學鏡頭等下單都趨於保守。“5G芯片已經開始出現過剩的苗頭，部分稀缺芯片炒貨心態濃厚，真正的需求被遮擋，市場處於一個非常復雜的階段。”該人士說。

高滲透率下或迎來“降價周期”

進入2021年3月以來，5G手機的滲透率一直維持在七成以上。

根據信通院的數據顯示，2021年6月，國內市場5G手機出貨量1979.1萬部，同比增長13.0%，環比增長18.2%，占同期手機出貨量的77.1%。而在上半年，5G手機出貨量平均占同期手機出貨量的73.4%，上市新機110款，同比增長1.9%，占同期手機上市新機型數量的51.6%。

去年下半年開始的“加單潮”讓今年上半年的淡季賣出瞭“旺季”氛圍，但隨著5G手機的市場滲透率不斷走高，機構對於“後5G時代”的市場表現開始有所分歧。

根據國金數據中心的智能手機及5G手機激活數字來看，五月國內5G智能手機滲透率已經達82%。國金證券認為，2021年底，5G手機的滲透率將超過90%，預計明年國內5G及智能手機同比增長趨緩，高價5G殺價競爭將在一，二級城市出現，中低價位5G將在三，四級城市快速導入。

“全球5G智能手機滲透率將在2021年底超過50%，已開發國傢5G智能手機市場已經成熟，成長趨緩，這將造成明年高階5G智能手機品牌商在成長趨緩的已開發國傢啟動價格戰，而開發中國傢及新興市場中低價位5G智能手機盛行。”上述機構認為，每臺5G智能手機半導體價值較低，歸因於此，全球手機半導體營收同比增長也將從2021年的24%，趨緩到2022/2023年的12%／8%。

機構認為，從手機供應鏈來看，這樣的市場對全球高端5G智能手機如蘋果、三星的半導體供應鏈（高通，三星，Skyworks, Qorvo, Avago/Broadcom，穩懋，聯永）有價格競爭壓力，但對於中低價位5G智能手機如小米，Oppo、vivo 的半導體供應鏈比較有利。

以高通芯片為例，目前5G芯片的供應緊缺問題已經逐步緩解。記者從供應鏈獲悉，由於產能傾斜，目前4G手機芯片相較於5G手機芯片更加緊張。“產能傾向於流入價格高利潤多的地方，目前看5G芯片的緊缺問題已經得到緩解。”上述手機供應鏈人士對記者說。

供應鏈迷霧重重

相較於去年下半年市場的“確定性”，今年下半年的市場供需情況對於手機廠商以及手機供應鏈而言挑戰巨大。

“炒芯片的人這半年把十年的錢都掙回來瞭。”國內一傢為小米提供物料的供應鏈公司負責人對記者表示，目前市場的幹擾因素很多，由於賺錢效應快，很多做貿易、做物流的人都來炒芯片，用幾千萬的成本撬動上億的盤子。

上述負責人對記者表示，“到市場上看一圈，需求有沒有增長不好說，但是拿不到貨導致市場價格增長的情況比比皆是，這些人不囤貨，但是在高價賣貨，原價的三到五倍已經是良心價。”

今年以來，芯片缺貨漲價潮愈演愈烈。開源電子首席分析師劉翔認為，傳統缺貨往往是存儲器等單類品種供應吃緊，這次最早看到缺貨的是MCU、功率半導體等基礎元器件，然後蔓延到芯片代工的幾乎全品類，而電路板和被動元器件等基礎組件也出現缺貨。

以存儲芯片為例。隨著智能手機、服務器等終端的需求量激增，DRAM（主要包括PC內存、移動式內存、服務器內存）價格一路飆升。TrendForce集邦咨詢指出，在今年二季度，DRAM報價漲幅已進入全年峰值，從4月至6月累計漲幅將達到20-25%。

上述機構公佈的最新調查顯示，第三季mobile DRAM漲幅將進一步擴大至5~15%，而該季與市況背離的價格走向可能導致需求進一步下降，出現有價無市的情形。

此外，從今年二季度末開始，PCB、被動元件、光學鏡頭以及相關零部件的訂單有所“剎車”，顯示手機終端廠商的“拉貨態度”開始變得保守。記者從手機終端廠商獲悉，目前廠商也在考慮訂單的周期問題，希望抓住市場風向，從而控制好風險。

“當需求膨脹時，整個供需就會失衡。過去的半導體行業有這麼個規律，缺貨之後增加供給，供給端就變多，因為它是市場調節的。市場調節的結果就是，要麼就多，要麼就少。大缺貨之後，一定會供應過多。供應過剩之後過後就會貨源短缺，所以說，現在整體缺貨的原因，還是在於當時的投資不足，因為利潤回報不夠。”國內一傢手機品牌中國區負責人表示，（控制）風險最核心的是不能太著急，要控制欲望和節奏。